中國正式啟動(dòng)綠色金融債券 支持六類項(xiàng)目
根據(jù)公告，綠色金融債券是指金融機(jī)構(gòu)法人依法發(fā)行的、募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)并按約定還本付息的有價(jià)證券。公告所稱金融機(jī)構(gòu)法人，包括開發(fā)性銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。
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業(yè)界呼吁已久的綠色債券終于問世。
12月22日央行發(fā)布公告稱，在銀行間債券市場推出綠色金融債券，加快綠色金融體系建設(shè)。
根據(jù)公告，綠色金融債券是指金融機(jī)構(gòu)法人依法發(fā)行的、募集資金用于支持綠色產(chǎn)業(yè)并按約定還本付息的有價(jià)證券。公告所稱金融機(jī)構(gòu)法人，包括開發(fā)性銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。
對此，中國人民銀行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿表示，這標(biāo)志著我國綠色債券市場的正式啟動(dòng)。綠色債券市場將為金融機(jī)構(gòu)和綠色企業(yè)提供了一個(gè)新的、較低成本融資渠道。發(fā)行綠色金融債有助于緩解銀行期限錯(cuò)配的問題，提升其中長期綠色信貸的投放能力。
“光伏發(fā)電等新能源利用都被列入《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》（以下簡稱《目錄》）當(dāng)中。”晶科能源副總裁錢晶對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道分析，“這表明國家加大了對新能源的支持力度，從單純的政策鼓勵(lì)，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楹w金融的全方面鼓勵(lì)與支持。”
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心主任王遙對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道分析，預(yù)計(jì)在不久的將來，有關(guān)部門還將出臺有關(guān)企業(yè)發(fā)行綠色債券的指導(dǎo)性意見，為構(gòu)建我國完整的綠色債券市場奠定基礎(chǔ)。
農(nóng)行已開中資金融機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行綠色債券先河
根據(jù)興業(yè)銀行環(huán)境金融部市場處處長陳亞芹的介紹，綠色債券起源于21世紀(jì)之初，是伴隨著世界范圍內(nèi)投資人對氣候變化和環(huán)境問題的持續(xù)關(guān)注，在國際債券市場上興起的一個(gè)新的債券品種。
資料顯示，2014年，全球發(fā)行的綠色債券已達(dá)360億美元。世界銀行、國際金融公司、亞洲開發(fā)銀行、歐洲投資銀行均是綠色債券重要的發(fā)行主體。
今年，2015年金風(fēng)科技在境外成功發(fā)行3億美元綠色債券，成為中資企業(yè)的首單綠色債券。2015年10月，中國農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所發(fā)行了首單綠色債券，開啟了中資金融機(jī)構(gòu)在境外發(fā)行綠色債券的先河。
中共中央、國務(wù)院于2015年9月21日發(fā)布的《生態(tài)文明體制改革總體方案》首次明確了建立我國綠色金融體系的頂層設(shè)計(jì)，并將發(fā)展綠色債券市場作為其中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。
為貫徹落實(shí)《生態(tài)文明體制改革總體方案》，促進(jìn)中國綠色債券市場發(fā)展，央行結(jié)合國際經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)實(shí)踐，制定發(fā)布了有關(guān)公告，對綠色金融債券進(jìn)行了規(guī)范，同時(shí)明確了鼓勵(lì)綠色金融債券發(fā)行的優(yōu)惠政策，希望通過這些政策和制度安排，推動(dòng)我國綠色金融債券市場的快速發(fā)展。
央行介紹，公告采用了政府引導(dǎo)和市場化約束相結(jié)合的方式，對綠色金融債券從綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目界定、募集資金投向、存續(xù)期間資金管理、信息披露和獨(dú)立機(jī)構(gòu)評估或認(rèn)證等方面進(jìn)行了引導(dǎo)和規(guī)范。
其中，強(qiáng)調(diào)募集資金只能用于支持綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。發(fā)行人可按照公告所附的《目錄》篩選項(xiàng)目，也可參考其他的綠色項(xiàng)目界定標(biāo)準(zhǔn)。
重點(diǎn)支持六類設(shè)施建設(shè)運(yùn)營的綠色項(xiàng)目
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道獲悉，《目錄》由中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)編制，以多維度環(huán)境效益尺度作為界定標(biāo)準(zhǔn)。項(xiàng)目界定重點(diǎn)考慮溫室氣體減排、污染物削減、資源節(jié)約、生態(tài)保護(hù)等方面的環(huán)境效益。
《目錄》納入了6大類（一級分類）和31小類（二級分類）環(huán)境效益顯著項(xiàng)目及其解釋說明和界定條件。鑒于設(shè)備/產(chǎn)品制造的間接綠色效益最終通過設(shè)施建設(shè)運(yùn)營實(shí)現(xiàn)，同時(shí)，設(shè)備/產(chǎn)品制造的間接綠色效益評估程序復(fù)雜、準(zhǔn)確性較低，在發(fā)展綠色債券市場的初期，各類別項(xiàng)目暫定以設(shè)施建設(shè)運(yùn)營為主。
在六大類中，首先是節(jié)能：包括以高能效設(shè)施建設(shè)、節(jié)能技術(shù)改造等能效提升行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)單位產(chǎn)品或服務(wù)能源/水資源/原料等資源消耗降低以及使資源消耗所產(chǎn)生的污染物、二氧化碳等溫室氣體排放下降。
其次是污染防治：通過脫硫、脫硝、除塵、污水處理等設(shè)施建設(shè)，以及其他類型環(huán)境綜合治理行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)削減污染物排放，治理環(huán)境污染，保護(hù)、恢復(fù)和改善環(huán)境。
再者是資源節(jié)約與循環(huán)利用：包括尾礦、伴生礦可再開發(fā)利用，工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)廢棄物利用，廢棄金屬、非金屬等資源再生利用、再制造等，以提高資源利用率為手段，實(shí)現(xiàn)資源節(jié)約，同時(shí)減少環(huán)境損害。
第四是清潔交通：包括鐵路、城市軌道交通建設(shè)，清潔燃油生產(chǎn)裝置建設(shè)，新能源汽車推廣等行動(dòng)，降低交通領(lǐng)域溫室氣體排放及污染物排放強(qiáng)度，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排效益。
第五是清潔能源：通過太陽能、風(fēng)能、水能、地?zé)崮、海洋能等可再生能源利用，替代化石能源消耗，減少化石能源開發(fā)、生產(chǎn)、消耗所產(chǎn)生的污染物和二氧化碳排放；通過天然氣等清潔低碳能源利用，實(shí)現(xiàn)污染物削減及溫室氣體減排效益。
在界定條件中，《目錄》特別對產(chǎn)品發(fā)電效率和長期可靠度有具體的要求和標(biāo)準(zhǔn)，其中多晶硅電池組件光電轉(zhuǎn)化效率≥15.5%，組件自項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行之日起，一年內(nèi)衰減率≤2.5%，之后年衰減率≤0.7%；單晶硅電池組件光電轉(zhuǎn)化效率≥16%，組件自項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行之日起，一年內(nèi)衰減率≤3%，之后年衰減率≤0.7%。
“這說明銀行業(yè)開始真正關(guān)注光伏、了解光伏，在光伏金融成熟的地區(qū)，銀行提供項(xiàng)目融資都要看項(xiàng)目使用的產(chǎn)品，什么品牌，什么效率，什么長期性能等關(guān)鍵參數(shù)的，這決定了未來電站長期的發(fā)電量，發(fā)電量直接影響電站收入。”錢晶介紹。
此外，生態(tài)保護(hù)和適應(yīng)氣候變化：包括水土流失綜合治理、生態(tài)修復(fù)及災(zāi)害防控、自然保護(hù)區(qū)建設(shè)等，實(shí)現(xiàn)改善生態(tài)環(huán)境質(zhì)量、減災(zāi)防災(zāi)、保護(hù)生物多樣性等環(huán)境效益；采取植樹造林、森林撫育經(jīng)營和保護(hù)、推進(jìn)生態(tài)農(nóng)牧漁業(yè)、強(qiáng)化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等措施來適應(yīng)氣候變化的影響。
推動(dòng)國際綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的一致性
目前，國際上對綠色債券支持項(xiàng)目的界定并不一致。2015年10月的中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對話就綠色金融的發(fā)展取得重要共識。
中英財(cái)經(jīng)對話的宣言表示，中英雙方將出臺更加積極的綠色金融政策，并支持國際資本市場協(xié)會(huì)與中國金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)共同推動(dòng)提升全球綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的一致性。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)氣候與能源金融研究中心特聘高級政策分析師徐楠預(yù)計(jì)，中國在啟動(dòng)了自己的境內(nèi)綠色債券市場之后，將更加積極地推動(dòng)綠色金融領(lǐng)域的國際合作和綠色債券市場的全球化進(jìn)程。
“未來企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券中，約30%可以符合綠色債券的條件。”徐楠分析。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所與國際可持續(xù)發(fā)展研究院（IISD）合作開展的“綠化中國金融體系”研究認(rèn)為，從2015年到2020年，中國綠色發(fā)展的相應(yīng)投資需求約為每年2.9萬億元人民幣，總計(jì)17.4萬億元人民幣（2.8萬億美元）。
徐楠分析，假設(shè)其中的20%可以通過債市實(shí)現(xiàn)融資，并假設(shè)這些債券融資中的50%可以被認(rèn)定為綠色債券，那就意味著每年近3000億元人民幣的綠色債券融資規(guī)模。
將建發(fā)行綠色金融債核準(zhǔn)的綠色通道
央行指出，國家將充分調(diào)動(dòng)市場主體參與綠色金融債券市場的積極性和主動(dòng)性。為此將建立了發(fā)行核準(zhǔn)的綠色通道，明確將符合條件的綠色金融債券納入人民銀行相關(guān)貨幣政策操作的抵（質(zhì)）押品范圍等。
央行表示，歡迎其他政府部門和地方政府出臺稅收、貼息、增信等配套優(yōu)惠政策，歡迎社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、社會(huì)公益基金等在內(nèi)的各類投資者投資綠色金融債券。
此外，央行提出，在構(gòu)建綠色金融體系方面，還將采取四類措施。
首先引導(dǎo)商業(yè)銀行建立完善綠色信貸機(jī)制。通過再貸款、財(cái)政貼息、擔(dān)保等機(jī)制來支持綠色信貸。充分發(fā)揮征信系統(tǒng)在環(huán)境保護(hù)方面的激勵(lì)和約束作用。
其次，發(fā)揮金融市場支持綠色融資的功能，推動(dòng)建立綠色企業(yè)債市場，發(fā)展綠色股票指數(shù)與相關(guān)產(chǎn)品，創(chuàng)新用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)投融資機(jī)制，發(fā)展交易市場。推動(dòng)綠色信貸資產(chǎn)證券化。發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)基金，鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者投資于綠色金融產(chǎn)品。
第三，建立發(fā)債企業(yè)環(huán)境信息披露制度，明確金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境法律責(zé)任。在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立強(qiáng)制性的環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)制度。第四，推動(dòng)綠色金融領(lǐng)域的國際合作。
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