環(huán)保部重拳出擊火電超標(biāo)排放 煤企洗牌進(jìn)程會(huì)加快嗎？
自新環(huán)保法和《商品煤質(zhì)量管理辦法》正式實(shí)施以來，超標(biāo)排放的耗煤電力企業(yè)屢屢受到處罰，以印尼煤為首的煤質(zhì)較差的進(jìn)口煤多次受到退訂。環(huán)境保護(hù)部近日發(fā)布公告，對(duì)2014年脫硫脫硝設(shè)施存在突出問題的17家企業(yè)旗下的46家單位掛牌督辦，要求在今年年底前完成整改任務(wù);同時(shí)要求，在15個(gè)工作日內(nèi)，這17家企業(yè)所在地省級(jí)環(huán)境保護(hù)主管部門依據(jù)實(shí)際排放情況確定應(yīng)全額繳納的2014年二氧化硫、氮氧化物排污費(fèi)金額。環(huán)境保護(hù)部重拳出擊火電超標(biāo)排放，會(huì)不會(huì)加快煤企洗牌進(jìn)程?
內(nèi)蒙古煤炭交易中心：
其一，對(duì)價(jià)格的影響。電力企業(yè)為了保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)的利潤(rùn)必然會(huì)降低燃料采購價(jià)格，價(jià)格的降低最終會(huì)由煤炭供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)共擔(dān)。其二，對(duì)產(chǎn)銷量的影響；痣娖髽I(yè)在煤炭采購上會(huì)以能達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)的煤炭產(chǎn)品為主，非標(biāo)準(zhǔn)、高標(biāo)準(zhǔn)和低標(biāo)準(zhǔn)煤炭參配為輔助，非達(dá)標(biāo)的煤炭產(chǎn)品產(chǎn)銷量會(huì)受到市場(chǎng)的嚴(yán)格限制。其三，國(guó)家對(duì)可再生能源的推廣應(yīng)用，主要電力企業(yè)加大對(duì)非燃煤發(fā)電設(shè)施的投資，可再生能源的投入使用造成對(duì)煤炭總需求量的下降。
總體而言：耗煤發(fā)電行業(yè)煤炭需求向標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，燃煤發(fā)電量增長(zhǎng)幅度有限或“階段性補(bǔ)充式”增長(zhǎng)。
毛雋(江蘇錦盈資本管理有限公司分析師)：
通過對(duì)環(huán)保的狠抓落實(shí)，起到了淘汰落后產(chǎn)能的目的，也有效遏制了私拉亂采等不利于安全生產(chǎn)和資源保護(hù)的亂象。對(duì)于國(guó)家煤炭穩(wěn)定運(yùn)行和可調(diào)控發(fā)展的意義很大，但由于沒有有效解決下游需求不足的困局，降火電份額的戰(zhàn)略短期還難見明顯效應(yīng)，預(yù)計(jì)對(duì)近期煤價(jià)影響有限。
崔春光(中信期貨研究部分析師)：
雖然我國(guó)對(duì)脫硫脫硝的上網(wǎng)火力電價(jià)進(jìn)行一定的補(bǔ)貼政策，但脫硫脫硝仍會(huì)增加火電企業(yè)的運(yùn)行成本。
我們認(rèn)為，國(guó)家加大對(duì)火電未脫硫脫硝行為的處罰，會(huì)迫使更多的火電企業(yè)配置相關(guān)的環(huán)保設(shè)備，短期不能安裝環(huán)保設(shè)備的電廠將會(huì)更青睞于采購低硫環(huán)保煤作為原料，因此對(duì)高硫煤的銷售將有一定沖擊。從成本方面分析，火電企業(yè)運(yùn)行成本增加，電廠也會(huì)努力將增加的成本向上游煤企轉(zhuǎn)移，同時(shí)，電廠也會(huì)考慮是使用低價(jià)的高硫煤并進(jìn)行脫硫脫硝劃算，還是采購?fù)瑹嶂档牡蜔嶂得鹤鳛樵细鼊澦恪?/p>
張朋程(格林大華期貨分析師)：
電力企業(yè)在脫硫脫硝設(shè)備的配置方面一直決策較慢，這次脫硫脫硝處罰，以及脫硫脫硝設(shè)備補(bǔ)償可謂恩威并施，未來一段時(shí)間可以推動(dòng)電廠加快配置環(huán)保設(shè)備。根據(jù)中國(guó)煤炭資源網(wǎng)的數(shù)據(jù)，中國(guó)煤炭主產(chǎn)省份高硫煤成本(按產(chǎn)量加權(quán)平均)總體低于低硫煤。
以美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)看，低成本高硫煤最終統(tǒng)治發(fā)電市場(chǎng)是可以預(yù)期的。脫硫脫硝處罰措施有利于加快低成本煤的利用。根據(jù)我們的調(diào)研，目前已配置脫硫脫硝設(shè)備的電廠，盈利狀況大大好于未配置的電廠，預(yù)計(jì)未來10年里，低成本高硫煤的使用比例將會(huì)大大增加。
劉冬娜(卓創(chuàng)資訊分析師)：
綜合來看，我國(guó)環(huán)保力度正在不斷加大，政府治理決心堅(jiān)決，是煤炭行業(yè)一大利空因素，未來環(huán)保“緊箍咒”將一直抑制煤價(jià)反彈空間。此次環(huán)境保護(hù)部對(duì)火電企業(yè)脫硫脫硝處罰對(duì)煤炭行業(yè)影響程度一般，因當(dāng)前大部分電企符合要求，僅少數(shù)需處理。
2013年至今，對(duì)含硫量偏高等劣質(zhì)煤采購量嚴(yán)重縮減，尤其今年，低硫煤成交情況良好，其余的則銷售不暢，甚至出現(xiàn)滯銷現(xiàn)象。雖短期內(nèi)不利煤市發(fā)展，但長(zhǎng)期看，政策倒逼市場(chǎng)，將加快煤質(zhì)較差、成本較高等綜合實(shí)力較差煤企洗牌進(jìn)程，使更多企業(yè)認(rèn)識(shí)到國(guó)家綠色能源發(fā)展之路的大趨勢(shì)，促進(jìn)清潔煤等技術(shù)水平提高。
許思達(dá)(杭州大望投資管理分析師)：
第一，長(zhǎng)期來看，高硫及低品質(zhì)煤將遭淘汰;第二，對(duì)于國(guó)家來說，借機(jī)淘汰落后產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)為一次不錯(cuò)的契機(jī);第三，制度的指定是一方面，更重要的是看接下來的實(shí)施效果;第四，電廠基本上會(huì)把這部分成本轉(zhuǎn)嫁給煤企。
紀(jì)少卿(旭陽煤化工集團(tuán)煤炭市場(chǎng)研究部分析師)：
優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤會(huì)受到越來越多的青睞。澳洲的動(dòng)力煤關(guān)稅取消后，澳洲煤或成為國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。另外，以印尼煤為首的煤質(zhì)較差的進(jìn)口煤炭將受到限制，國(guó)內(nèi)山西、陜西、內(nèi)蒙地區(qū)的優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤受此影響不大，劣質(zhì)動(dòng)力煤銷售將受到限制。
曹維運(yùn)(淮北礦業(yè)集團(tuán)上海金義煤炭事業(yè)部總監(jiān))：
第一，電力行業(yè)落實(shí)環(huán)保部政策，加強(qiáng)脫硫脫硝，勢(shì)必會(huì)增加電廠成本;第二，電廠增加成本，勢(shì)必會(huì)進(jìn)行分?jǐn)傁，而最便捷的方式是多采購?yōu)質(zhì)低硫煤、壓價(jià)高硫煤;第三，最直接的后果是高硫煤量和價(jià)齊下，低卡低硫煤量和價(jià)穩(wěn)中偏緊。
張貴川(中信建投期貨研究員)：
從政府開出的罰單和加大立法來看，未來環(huán)保要求將越來越高，執(zhí)行也將越來越嚴(yán)格。電力企業(yè)一方面需要進(jìn)行脫硫脫硝技術(shù)整頓或改造，另一方面將使用更優(yōu)質(zhì)的電煤，低硫煤將更受“歡迎”，這意味著未來高硫的低質(zhì)煤市場(chǎng)將受到進(jìn)一步擠壓，低質(zhì)煤礦生存空間將更狹小，相反，高質(zhì)煤生產(chǎn)企業(yè)將最終存活下來。
石建華(北京華融啟明咨詢服務(wù)有限公司總經(jīng)理)：
新環(huán)保法的嚴(yán)格實(shí)施，顯示環(huán)保不是一陣風(fēng)，使那些心存僥幸的企業(yè)徹底放棄幻想。對(duì)煤炭行業(yè)來說，低污染的煤的售價(jià)會(huì)提高，對(duì)高硫高硝煤的后處理會(huì)增加成本，但由于大家的標(biāo)準(zhǔn)一樣，因此對(duì)利潤(rùn)和銷量的影響不會(huì)大。
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