水十條力促環(huán)保標的布局 土十條等持續(xù)深挖市場
“水十條”及配套政策的出臺將促成污水處理、環(huán)境污染治理以及監(jiān)測板塊的行情爆發(fā)，環(huán)保設備和檢測設備等板塊率先發(fā)力，津膜科技和碧水源等上市公司受益最多。即將出臺的“土十條”和PPP政策的推進，資本市場也將進一步擴大。
在資本市場上，每一次環(huán)保政策的落地都讓環(huán)保股表現(xiàn)活躍。為切實實施好政策，在“水十條”發(fā)布后，財政部、環(huán)境保護部聯(lián)合發(fā)文明確PPP模式操作流程。業(yè)內人士預計，后續(xù)還會有相關細分政策發(fā)布。
配套政策的出臺將促成污水處理、環(huán)境污染治理以及監(jiān)測板塊的行情爆發(fā)，其板塊受益程度羅列如下：污水處理工程、環(huán)境污染治理、環(huán)境監(jiān)測、環(huán)保設備、再生水及海水淡化、節(jié)水灌溉、園林綠化及養(yǎng)護、水土保持及生態(tài)修復。
在大氣十條、水十條、土十條相繼發(fā)布或即將發(fā)布的預期下，整個節(jié)能環(huán)保板塊都是可以中長線布局的標的。那么，受益“水十條”最多的是哪些上市公司？
津膜科技：公司訂單隨著行業(yè)投資的增加將逐漸增多，同時公司為“大行業(yè)”中的小公司，成長空間巨大。
碧水源：非公開增發(fā)可能成為業(yè)績增速的分水嶺，預計15年增長加速；PPP背景下的輕資產模式仍能保持較高的資產回報率和利潤增速。
國中水務：高難度工業(yè)廢水處理業(yè)務取得重大突破，發(fā)展前景看好；并購Josab和億思通形成農村水務市場先發(fā)優(yōu)勢；水通道蛋白膜商業(yè)化進程即將開啟，未來前景可期。
首創(chuàng)股份：公司手握水務運營資產的資源，在后續(xù)的提標改造、污泥處置、再生水等業(yè)務中具有當仁不讓的先發(fā)優(yōu)勢。
瀚藍環(huán)境：公司將復制“南海模式”，實現(xiàn)成為“全國有影響力的系統(tǒng)化環(huán)境服務投資商和運營商”的戰(zhàn)略目標。
桑德環(huán)境：國內固廢處置工程系統(tǒng)集成領域的領先企業(yè)，被清華控股入主后，將成為清華系唯一的環(huán)保上市平臺，環(huán)保資產整合大平臺開啟。
“水十條”將在污水處理、工業(yè)廢水、全面控制污染物排放等多方面進行強力監(jiān)管并啟動嚴格問責制，鐵腕治污將進入“新常態(tài)”，下一步環(huán)保部將陸續(xù)出臺配套措施、考核辦法和實施細則，落實“水十條”，源頭治理將成為重點，對地下水的重視將有所加強。目前我國污水處理排放標準偏低，對污水處理廠提標改造需求迫切，污水處理產業(yè)還將發(fā)展，相關配套政策逐步出臺將是新常態(tài)。
2015年，還將會有哪些支持性的政策出臺？在國家“氣十條”、“水十條”相繼頒布后，治理土壤污染作為我國向污染宣戰(zhàn)的三大行動之一，已納入決策層規(guī)劃，“土十條”最快有望于今年下半年出臺。
PPP促進各類資本加速進入，深度參與。在PPP模式下，大額訂單集中釋放，其體量和規(guī)模對整體規(guī)模偏小的環(huán)保公司而言難以很好匹配，如大額融資需求、政府談判能力、訂單獲取能力等方面；另一方面，各類資本嗅到環(huán)保PPP模式下的巨大市場，紛紛尋求各種渠道進入。根據(jù)統(tǒng)計，今年以來其他行業(yè)轉型環(huán)保的案例超過10家，包括大連控股、啟源裝備、天保重裝、南鋼股份等企業(yè)通過并購、資產置換和設立基金等方式邁入環(huán)保行業(yè)；另外，萬邦達、盛運環(huán)保、先河環(huán)保等5家環(huán)保公司今年新設產業(yè)并購基金（合計規(guī)模超過100億元）與各類資本深度合作。
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