策調(diào)整打響水務(wù)價(jià)值重估戰(zhàn) 污水處理成香餑餑
發(fā)展的各項(xiàng)政策正在緊鑼密鼓地推進(jìn)，一場(chǎng)中國(guó)水務(wù)盛宴正待登場(chǎng)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，在未來6年里，中國(guó)將產(chǎn)生萬億元的污水處理投資空間。
環(huán)保部官員告訴記者，目前國(guó)家正在醞釀的水務(wù)改革，旨在推進(jìn)中國(guó)節(jié)約水資源、降低污染物排放。
記者了解到，在水務(wù)改革中，將獎(jiǎng)懲結(jié)合、市場(chǎng)機(jī)制和行政監(jiān)管結(jié)合。一方面，通過市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制來影響消費(fèi)者的用水結(jié)構(gòu)，如通過提高水資源費(fèi)、自來水售價(jià)的方式，拉大自來水和再生水的價(jià)格差距，促進(jìn)中水回用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使所有用過的水再生利用，以保護(hù)水資源和緩解用水矛盾。另一方面，將建立和加強(qiáng)針對(duì)企業(yè)排污的懲罰機(jī)制，如在淘汰落后產(chǎn)能、審批新項(xiàng)目時(shí)將考慮污水處理在內(nèi)的節(jié)能減排指標(biāo)。
在考慮提高水資源費(fèi)的同時(shí)，征收水資源稅的消息也開始廣為傳播。知情人士透露，主管部門確實(shí)正在考慮水資源稅的問題。資源稅改革將擴(kuò)大資源稅的征收范圍，從目前的石油、煤炭、天然氣、金屬、非金屬類等6種礦產(chǎn)品以及生產(chǎn)鹽，擴(kuò)散至水、電、森林、草場(chǎng)、灘涂等資源；征收辦法從“計(jì)量征求”，改為從價(jià)和從量相結(jié)合，即以數(shù)量乘以單位稅額。一旦征收水資源稅，其節(jié)水效果將較目前提高水資源費(fèi)更明顯。
這一變化引起了水務(wù)企業(yè)及各政府主管部門的密切關(guān)注。北京市水務(wù)局局長(zhǎng)程靜告訴上海證券報(bào)記者，在現(xiàn)有政策體系，對(duì)于再生水不征收水資源費(fèi)，將拉大自來水和再生水價(jià)格差距，從而有利于污水處理業(yè)的發(fā)展，并在一定程度上緩解中國(guó)缺水的現(xiàn)狀。程靜進(jìn)一步建議，“第一，應(yīng)該加大投資力度。按再生水的公益性研究相應(yīng)的政府補(bǔ)助機(jī)制，如建設(shè)再生水廠資金來源，通過政府補(bǔ)貼鼓勵(lì)企業(yè)、投資者參與。第二，由于目前再生水價(jià)低于生產(chǎn)成本，研究政府成本補(bǔ)貼機(jī)制。第三，建立引導(dǎo)再生水使用的水價(jià)機(jī)制。”
水資源稀缺
是什么令中國(guó)如此重視水資源？這一切源于中國(guó)水資源日益稀缺、水供給矛盾日益突出。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)是人均水資源重度貧乏國(guó)。中國(guó)水資源總量約為2.74 萬億立方米，約占全球水資源總量的7%，排名全球第6位；而人均水資源僅2071 立方米，相當(dāng)于全球平均水平的四分之一，全球排名第88 位。如果落實(shí)到某些城市，比如北京、西部某些城市，缺水的現(xiàn)象就更為嚴(yán)重。如果不及時(shí)采取措施，中國(guó)供水缺口將越變?cè)酱。?guó)際咨詢公司麥肯錫預(yù)測(cè)，到 2030年，中國(guó)人口預(yù)計(jì)達(dá)到16億，屆時(shí)每年人均水消費(fèi)預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到1700立方米，中國(guó)年用水需求將達(dá)到8180億立方米，供水缺口2010億立方米。
如何填補(bǔ)如此巨大的供水缺口？只有靠提高再生水利用率。再生水可廣泛用于建筑雜用、城市景觀、河湖注水、農(nóng)田澆灌、工業(yè)園區(qū)用水、澆灑道路用水。中國(guó)可再生水的利用率約10%，而發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)超過70%。以色列是再生水利用率最高的國(guó)家。以色列100%的生活污水和72%的市政污水得到回用。這正成了產(chǎn)業(yè)資本眼中水務(wù)市場(chǎng)中的下一場(chǎng)盛宴，并開始尋找進(jìn)入契機(jī)。在近日北京、上海舉行的多場(chǎng)水務(wù)論壇上，常常見到各類投資人的身影。在上海的水務(wù)論壇上，一位水務(wù)業(yè)的門外漢認(rèn)真地向環(huán)保部的官員詢問水務(wù)產(chǎn)業(yè)政策、水務(wù)產(chǎn)業(yè)空間等。他告訴記者，“我們公司正打算投資水務(wù)。”浙江一家工程服務(wù)公司的員工也趕早班火車來到上海，“老板派我來學(xué)習(xí)一下，我們想介入水務(wù)工程服務(wù)領(lǐng)域。”不少水務(wù)企業(yè)高層表示，過去水務(wù)市場(chǎng)更多是專業(yè)機(jī)構(gòu)參與，而現(xiàn)在更多民間資本正在尋找機(jī)會(huì)。
水務(wù)項(xiàng)目緊俏
雖然以污水處理行業(yè)為代表的中國(guó)水務(wù)業(yè)前途一片光明，但水務(wù)投資的門檻和無形障礙也越來越高。
第一，多數(shù)自來水項(xiàng)目和污水處理項(xiàng)目直接劃給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，故異地或外國(guó)和尚有錢難拿水務(wù)項(xiàng)目。蘇伊士環(huán)境（中國(guó)）執(zhí)行副總裁孫明華告訴記者，“隨著國(guó)家2000萬億元支持環(huán)保業(yè)，很多國(guó)有水務(wù)企業(yè)拿到中央資金后，就不再缺錢，因此也不再愿意在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)賣項(xiàng)目。這造成了項(xiàng)目缺乏。”無奈之下，蘇伊士環(huán)境（中國(guó)）開始從“食草動(dòng)物”-收購(gòu)項(xiàng)目轉(zhuǎn)為“食肉族”-收購(gòu)擁有中國(guó)項(xiàng)目的水務(wù)公司，曲線實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。蘇伊士環(huán)境此前收購(gòu)了美國(guó)地球公司后，接手了后者在中國(guó)的三個(gè)項(xiàng)目，其中兩個(gè)轉(zhuǎn)入了中法水務(wù)（蘇伊士環(huán)境在中國(guó)的子公司）；第二，由于水務(wù)項(xiàng)目稀缺，水務(wù)集團(tuán)或項(xiàng)目出售時(shí)大幅溢價(jià)。曹健飛指出，“前幾年，溢價(jià)的現(xiàn)象相當(dāng)突出。”2007年，蘭州供水集團(tuán)45%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資項(xiàng)目，最終威立雅以 17.1億元的高價(jià)競(jìng)得。競(jìng)標(biāo)價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，中法水務(wù)、首創(chuàng)水務(wù)報(bào)價(jià)分別為4.5億和2.8億元。同年的？谒畡(wù)集團(tuán)50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目也成了一場(chǎng)血拼。威立雅出價(jià)9.5億元，擊敗中法水務(wù)和首創(chuàng)水務(wù)。中法水務(wù)出價(jià)4.4億元、首創(chuàng)股份[6.22 2.81%]出價(jià)4.1億元，項(xiàng)目標(biāo)底為3.1億元；仡欉@幾起競(jìng)購(gòu)，孫明華大嘆，“國(guó)內(nèi)水務(wù)集團(tuán)的溢價(jià)太高。”
第三，國(guó)內(nèi)各大水務(wù)集團(tuán)開始根據(jù)自身情況和人脈進(jìn)行擴(kuò)張。首創(chuàng)股份選擇了整合方式。從單個(gè)城市的水務(wù)項(xiàng)目投資為主，轉(zhuǎn)向了整合一個(gè)省份或經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)的項(xiàng)目整合。一方面立足于最缺水區(qū)域之一的國(guó)際大都市——北京，力爭(zhēng)北京的相關(guān)項(xiàng)目；另一方面向經(jīng)濟(jì)快速區(qū)發(fā)展區(qū)輻射，如環(huán)渤海、長(zhǎng)三角地區(qū)均成為首創(chuàng)股份水務(wù)投資的重點(diǎn)區(qū)域。
天津市自來水集團(tuán)副總經(jīng)理賈霞珍表示，“我們公司開始了產(chǎn)業(yè)鏈的縱向整合工作。從此前的收購(gòu)水廠到水廠、管網(wǎng)、營(yíng)業(yè)整合。”民營(yíng)企業(yè)桑德環(huán)境[23.72 3.94%]，也正在形成水產(chǎn)業(yè)鏈，集投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)一體化（既有設(shè)備生產(chǎn)廠、建設(shè)公司，又有設(shè)計(jì)公司）。
第四，水務(wù)企業(yè)開始海外擴(kuò)張之旅。孫明華表示，2009年以來，一批傳統(tǒng)水務(wù)集團(tuán)或水務(wù)公司上市后，得到了充足的發(fā)展資金，在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)均開始嶄露頭角。桑德環(huán)境獲得6億元的沙特項(xiàng)目，北控水務(wù)集團(tuán)[2.66 2.31%]則拿到了馬來西亞的項(xiàng)目。
十二五污水處理投資超過萬億元
“一旦水務(wù)扶持和激勵(lì)政策出臺(tái)，中國(guó)水務(wù)市場(chǎng)將迎來高速發(fā)展。” 濟(jì)邦咨詢公司總經(jīng)理助理曹健飛指出。據(jù)了解，盡管水務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈涉及甚廣，從水土保護(hù)、水源建設(shè)、管網(wǎng)建設(shè)、污水處理、運(yùn)營(yíng)管理、到服務(wù)提供商等諸多環(huán)節(jié)，但外界最關(guān)注的仍然是污水處理商或擁有污水處理技術(shù)的企業(yè)。
中國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)郝淳指出，“十二五”期間，工業(yè)污水處理廠、市政污水處理廠、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域會(huì)有超過1萬億元的投資空間。另?yè)?jù)中國(guó)水網(wǎng)在《中國(guó)水業(yè)策與市場(chǎng)分析》中預(yù)測(cè)，城市污水將成為污水處理重中之重，“2010年至2 015年期間，我國(guó)城市污水處理行業(yè)的投資需求為7000億元（含污泥處理處理投資1500億元），平均每年新增投資1100億元；污水再生利用投資為 300億元。”
中國(guó)人民大學(xué)環(huán)境學(xué)院副院長(zhǎng)王洪臣認(rèn)為，中國(guó)污水處理將在未來10年仍保持高增長(zhǎng)。污水量和人口總量息息相關(guān)。按照一般預(yù)測(cè)，中國(guó)人口將于2020年至2025年間達(dá)到頂峰，而污水處理量也將于2020年左右達(dá)到最高峰。
盡管污水處理市場(chǎng)空間廣闊，但目前介入者盈利情況并不樂觀。天津市自來水集團(tuán)副總經(jīng)理賈霞珍表示，“公司正從自來水業(yè)務(wù)擴(kuò)展至污水處理業(yè)務(wù)。但由于污水處理成本高、再生水收購(gòu)價(jià)低，目前無利可圖。” 中國(guó)城鎮(zhèn)供排水協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)楊向平告訴記者，“多數(shù)再生水廠虧損，因?yàn)槭蹆r(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于成本，且供應(yīng)量不大、無法體現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，F(xiàn)在企業(yè)做得虧本買賣，因此需要出臺(tái)一些補(bǔ)貼機(jī)制。”一旦企業(yè)在微利原則下能持續(xù)運(yùn)作，就可以坐享未來中國(guó)污水處理行業(yè)的發(fā)展蛋糕。
盡管國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司的數(shù)據(jù)顯示，2009年以來，全國(guó)36個(gè)大中城市中，超過10個(gè)城市大幅提高污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，且污水處理費(fèi)在自來水價(jià)格中所占比重從29%提高到33%。但污水處理費(fèi)招標(biāo)低于污水處理廠的運(yùn)營(yíng)盈虧線，已是不爭(zhēng)的事實(shí)。各大城市的污水處理費(fèi)通常在每立方米0.8元至1.4元左右。如北京污水處理費(fèi)為每立方米1.04元-1.32元，深圳污水招標(biāo)價(jià)為0.73元。
業(yè)內(nèi)人士表示，一旦污水處理費(fèi)達(dá)到1元以上，多數(shù)城市的污水處理廠將慢慢駛?cè)胗馈６@一切取決于政府的補(bǔ)貼力度或政府刺激力度。如果在有獎(jiǎng)有懲的政策下，再生水使用規(guī)模大增，則污水處理廠的盈利空間將大幅打開。業(yè)務(wù)拓展至污水處理領(lǐng)域的自來水公司將從中受益。重慶水務(wù)[8.80 3.29%]已經(jīng)對(duì)外表示，在“十二五”期間將投資約80億元用于供排水設(shè)施的建設(shè)，執(zhí)行以后污水處理能力將增加一倍，供水能力可提高60%。巨額投資源于找到了買家。據(jù)悉，按照相關(guān)政府規(guī)劃，國(guó)家將投資640億元于三峽庫(kù)區(qū)及其上游水污染防治治理，包括污水和垃圾，其中有很大一部分投資用于水污染防治項(xiàng)目，重慶水務(wù)承擔(dān)了其中比較大的項(xiàng)目。
污水處理廠將率先受益
曹健飛表示，“由于污水處理廠將大規(guī)模建設(shè)，污水處理廠的上游供應(yīng)商們將率先受益。如工程承包商、產(chǎn)品（包括污水處理設(shè)備、污水管網(wǎng)、藥劑、檢測(cè)儀器等）等。” 中國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)副主任解振華也證實(shí)污水處理廠、污水處理能力將加速擴(kuò)容，“2010 年，全國(guó)城市污水處理率要達(dá)到75％。十一五前四年累計(jì)新增城鎮(zhèn)污水日處理能力4560萬噸，城市污水處理率達(dá)到了70.3%。
截至2009年年底，全國(guó)設(shè)市城市、縣及部分重點(diǎn)建制鎮(zhèn)累計(jì)建成城鎮(zhèn)污水處理廠1993座，總處理能力已超過1億立方米/日，分別較2005年增長(zhǎng)了2.52倍和1.86倍；在建和已建項(xiàng)目處理能力總和預(yù)計(jì)可達(dá)1.6億立方米/日。”
在中國(guó)資本[4.25 1.19%]市場(chǎng)上，萬邦達(dá)[95.25 2.13%]、碧水源[125.09 5.74%]等專業(yè)服務(wù)商、技術(shù)領(lǐng)先者引起外界關(guān)注。以城市污水處理技術(shù)為例，目前污水處理廠主要采用普通活性污泥法、氧化溝法、厭氧-缺氧-好氧法（A2/O）和序批式活性污泥法（SBR）及MBR 技術(shù)。由于成本等優(yōu)勢(shì)，MBR成為當(dāng)下全球最受歡迎的技術(shù)，碧水源、GE、SieMEns 是中國(guó)承做規(guī)模較大的MBR項(xiàng)目的前三強(qiáng)，其中碧水源占據(jù)了半壁江山。另一家A股上市公司萬邦達(dá)則是工業(yè)水處理系統(tǒng)全方位、全壽命周期服務(wù)的專業(yè)服務(wù)商，集工業(yè)污水處理、排水、給水、中水回用為一體，其目前客戶多為煤化工、石油化工、電力領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。此外，隨著污水處理行業(yè)高速發(fā)展，污水廠工程建設(shè)商也將從中受益。
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