陶氏化學(xué)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型百億收購(gòu)羅門(mén)哈斯
美國(guó)密歇根州 米德蘭市-（2008年7月10日）- 陶氏化學(xué)公司（NYSE: DOW）和羅門(mén)哈斯公司（NYSE: ROH）今天宣布了一項(xiàng)最終協(xié)議：陶氏將以每股78美元的現(xiàn)金收購(gòu)羅門(mén)哈斯公司。這一收購(gòu)使兩個(gè)公司一流的技術(shù)、廣泛的市場(chǎng)區(qū)域覆蓋和強(qiáng)大的行業(yè)渠道得以整合，從而使得陶氏化學(xué)成為全球領(lǐng)先、具有強(qiáng)勁增長(zhǎng)潛力的特殊化學(xué)和高新材料企業(yè)。
這項(xiàng)交易標(biāo)志著陶氏的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型又邁出了決定性的一步，正在成為一個(gè)在行業(yè)周期的不同階段保持業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的企業(yè)。去年12月，陶氏化學(xué)宣布與科威特石化工業(yè)公司成立合資企業(yè)。兩項(xiàng)交易加起來(lái)，將使得陶氏的功能產(chǎn)品和高新材料業(yè)務(wù)占其全部銷(xiāo)售額的69%（以2007年的數(shù)字計(jì)算），在這兩項(xiàng)交易之前，其比重是51%。
此項(xiàng)并購(gòu)的財(cái)務(wù)支持包括美國(guó)伯克希爾•哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）的產(chǎn)權(quán)投資，以及科威特投資局（Kuwait Investment Authority）的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先證券，金額分別為30億美元和10億美元。花旗銀行、美林證券、和摩根士丹利共同為這項(xiàng)交易提供債務(wù)融資，它們也是這項(xiàng)交易的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
陶氏化學(xué)董事長(zhǎng)兼首CEO利偉誠(chéng)（Andrew N. Liveris）表示：
“對(duì)羅門(mén)哈斯的并購(gòu)，是陶氏化學(xué)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、構(gòu)建‘明日陶氏’中決定性的一步。我們致力于打造一個(gè)高價(jià)值的、多元化的化學(xué)和材料企業(yè)。這次的并購(gòu)，將使陶氏化學(xué)成為美國(guó)最大的特殊化學(xué)品公司，同時(shí)也將在全球的功能產(chǎn)品和高新材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域奠定領(lǐng)先地位。
“經(jīng)過(guò)對(duì)市場(chǎng)上并購(gòu)機(jī)會(huì)的廣泛分析，我們?cè)絹?lái)越清晰地意識(shí)到，羅門(mén)哈斯是加速陶氏戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的理想選擇。把羅門(mén)哈斯的業(yè)務(wù)并入陶氏化學(xué)，對(duì)陶氏來(lái)說(shuō)具有改變游戲規(guī)則的重要意義，它使我們能夠加速功能產(chǎn)品業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，并且使我們能夠在全球的特殊化學(xué)品和高新材料領(lǐng)域建立優(yōu)勢(shì)地位。羅門(mén)哈斯將帶給陶氏新的、令人激動(dòng)的技術(shù)，以及在發(fā)展中市場(chǎng)區(qū)域的延展，所有這些，都和陶氏化學(xué)現(xiàn)存的平臺(tái)和價(jià)值增長(zhǎng)重點(diǎn)形成互補(bǔ)。
“陶氏化學(xué)對(duì)羅門(mén)哈斯公司充滿(mǎn)敬意，它高度面向市場(chǎng)的文化，以及可靠的聲譽(yù)，使之成為特殊化學(xué)領(lǐng)域最成功的企業(yè)之一，是我們理想的合作伙伴。我們也很高興得到美國(guó)伯克希爾•哈撒韋公司和科威特投資局的投資，這也進(jìn)一步肯定了這個(gè)交易的價(jià)值，肯定了陶氏化學(xué)的戰(zhàn)略以及由戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的增長(zhǎng)潛力。”
羅門(mén)哈斯的董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官Raj L. Gupta表示，“這項(xiàng)交易完成之后，羅門(mén)哈斯將成為‘新陶氏’——全球卓越的化學(xué)公司——的關(guān)鍵組成部分。我們將和陶氏化學(xué)一起積極投資于新技術(shù)和解決方案的研發(fā)，以滿(mǎn)足全球最具挑戰(zhàn)性的社會(huì)需求。我們相信，成為陶氏化學(xué)的一部分，將為我們的員工帶來(lái)更光明的前景和更大的成長(zhǎng)空間。這也和我們的創(chuàng)始人的愿景一致——成為創(chuàng)新技術(shù)和解決方案的高質(zhì)量供應(yīng)商。”
新的陶氏化學(xué)：一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)型企業(yè)
在為羅門(mén)哈斯股東帶來(lái)價(jià)值的同時(shí)，這項(xiàng)收購(gòu)也將為陶氏化學(xué)的股東帶來(lái)巨大的價(jià)值和增長(zhǎng)潛力。
對(duì)羅門(mén)哈斯的收購(gòu)，將顯著地增強(qiáng)和擴(kuò)展陶氏化學(xué)在特殊化學(xué)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，使陶氏化學(xué)成為一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)型企業(yè)，將公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域從原有的業(yè)務(wù)格局開(kāi)始轉(zhuǎn)向高增長(zhǎng)高利潤(rùn)的特殊化學(xué)業(yè)務(wù)。這項(xiàng)交易，與陶氏化學(xué)與科威特石化工業(yè)公司成立的合資企業(yè)一起，將使得功能產(chǎn)品業(yè)務(wù)在陶氏2007息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)的比重由從52%上升到67%，確保業(yè)務(wù)受行業(yè)周期波動(dòng)的影響越來(lái)越小，從而在不同階段都能保持連續(xù)的增長(zhǎng)。
這一并購(gòu)使陶氏化學(xué)確立了在一系列的細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，這些領(lǐng)域都符合未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，其中最值得注意的是在電子材料和涂料領(lǐng)域。在這兩個(gè)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域之外，羅門(mén)哈斯在水處理、粘合劑、個(gè)人護(hù)理、殺菌劑、建筑和包裝材料等市場(chǎng)也有很強(qiáng)的基礎(chǔ)，從而使陶氏化學(xué)能夠?yàn)槟切└咴鲩L(zhǎng)的下游客戶(hù)提供全面的、創(chuàng)新的產(chǎn)品和技術(shù)，同時(shí)，在陶氏現(xiàn)存的市場(chǎng)渠道，提供產(chǎn)品的范圍也獲得了擴(kuò)展。
收購(gòu)將帶來(lái)重大的成本和收入?yún)f(xié)同作用
陶氏化學(xué)預(yù)計(jì)，這項(xiàng)交易完成后下一年度的盈利狀況將受到積極的影響，稅前年度成本節(jié)約預(yù)期為每年8億美元以上。關(guān)鍵的成本節(jié)約項(xiàng)目包括：對(duì)于原材料的購(gòu)買(mǎi)力；制造和供應(yīng)鏈的改進(jìn)；合并后管理費(fèi)用的節(jié)省。
陶氏化學(xué)也預(yù)測(cè)，通過(guò)應(yīng)用兩個(gè)公司的創(chuàng)新技術(shù)，在全球快速增長(zhǎng)的行業(yè)領(lǐng)域聯(lián)合提供更廣泛的產(chǎn)品，這項(xiàng)交易將增加公司的收入。例如，在涂料領(lǐng)域，結(jié)合陶氏化學(xué)一流的機(jī)械分散技術(shù)及高通量篩選研究能力，以及羅門(mén)哈斯在丙烯酸乳液方面的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，可以為涂料行業(yè)的客戶(hù)提供更細(xì)分的解決方案。在電子行業(yè)，陶氏化學(xué)在聚合體科技方面的領(lǐng)導(dǎo)地位，將增強(qiáng)羅門(mén)哈斯在顯示膜和其他電子材料方面的開(kāi)發(fā)。陶氏化學(xué)的低能源基材粘合劑技術(shù)（應(yīng)用于非汽車(chē)領(lǐng)域）以及INFUSE烯烴嵌段共聚物技術(shù)，都將增強(qiáng)和擴(kuò)寬羅門(mén)哈斯在粘合劑領(lǐng)域的產(chǎn)品范圍。
利用羅門(mén)哈斯的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行一流的整合
陶氏化學(xué)將在羅門(mén)哈斯目前在費(fèi)城的總部建立一個(gè)高新材料業(yè)務(wù)部門(mén)，將陶氏化學(xué)的業(yè)務(wù)補(bǔ)充到羅門(mén)哈斯現(xiàn)存的產(chǎn)品線(xiàn)中，如涂料、殺菌劑和個(gè)人護(hù)理業(yè)務(wù)。這個(gè)新業(yè)務(wù)部門(mén)的總收入將接近130億美元。為了利用羅門(mén)哈斯在高新材料領(lǐng)域已經(jīng)建立的品牌價(jià)值，這一業(yè)務(wù)部門(mén)將繼續(xù)使用“羅門(mén)哈斯”這一名稱(chēng)。
兩位羅門(mén)哈斯的董事將加入陶氏化學(xué)的董事會(huì)，以確保羅門(mén)哈斯的文化和資產(chǎn)得以持續(xù)。陶氏董事會(huì)成員總數(shù)將達(dá)到14人。
“羅門(mén)哈斯是一流的企業(yè)，具有強(qiáng)大的產(chǎn)品線(xiàn)、研發(fā)能力和優(yōu)秀的員工隊(duì)伍。此次收購(gòu)給我們提供了一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)，確保‘新陶氏’能夠結(jié)合兩家公司的強(qiáng)勢(shì)，獲得兩個(gè)組織中最好的業(yè)務(wù)和人才，共同追求成為全球規(guī)模最大、盈利最佳且最受尊敬的化學(xué)公司，”利偉誠(chéng)表示。
該交易已經(jīng)獲得雙方董事會(huì)的一致通過(guò)，將提交羅門(mén)哈斯股東批準(zhǔn)，并等待一些慣例條款的確定和監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。交易預(yù)期在2009年初完成。
關(guān)于陶氏化學(xué)
陶氏化學(xué)是一家多元的化學(xué)公司，運(yùn)用科學(xué)、技術(shù)以及“人元素”的力量不斷改進(jìn)推動(dòng)人類(lèi)進(jìn)步的基本要素。陶氏為全球超過(guò)160個(gè)國(guó)家的客戶(hù)提供種類(lèi)繁多的產(chǎn)品及服務(wù)，將可持續(xù)發(fā)展的原則貫徹于化學(xué)和創(chuàng)新，讓客戶(hù)能以更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品供應(yīng)各市場(chǎng)，包括純水、食品、藥品，以及油漆、包裝和個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品等。2007年陶氏年銷(xiāo)售額達(dá)540億美元，全球員工約46,000名。除特別注明外，「陶氏」 或「公司」 是指陶氏化學(xué)公司及其附屬公司。有關(guān)陶氏的進(jìn)一步資料，請(qǐng)瀏覽陶氏網(wǎng)頁(yè)www.dow.com或www.dow.com.cn。
關(guān)于羅門(mén)哈斯
自1909年以來(lái)，羅門(mén)哈斯在特殊材料創(chuàng)新技術(shù)和解決方案的創(chuàng)建和開(kāi)發(fā)方面一直處于全球業(yè)界領(lǐng)先地位。公司的創(chuàng)新技術(shù)和解決方案被廣泛應(yīng)用于建筑、電子及電子設(shè)備、家用產(chǎn)品及個(gè)人護(hù)理產(chǎn)品、包裝及造紙、交通、醫(yī)藥、水處理、食品及食品相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及工業(yè)加工等領(lǐng)域，大大改善了全球大眾的日常生活。公司總部位于美國(guó)賓州的費(fèi)城，2007年的年銷(xiāo)售額約為89億美元，詳情請(qǐng)?jiān)L問(wèn)公司網(wǎng)站： www.rohmhaas.com。
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